London Metal Exchange

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London Metal Exchange
London Metal Exchange
Anonim

O mercado de metais não ferrosos é um sistema complexo que inclui um mercado de balcão geograficamente diferenciado, uma bolsa localizada, mercados de futuros e opções. A maioria dos contratos são celebrados fora da bolsa a preços diretamente relacionados ao site. A bolsa pode ser chamada de mercado atacadista, dentro do qual o comércio adquire o formato de leilão público. Os principais princípios são a venda por pagamento diferido, negociação de amostras, transferência de mercadorias no nível físico do comprador para o vendedor, negociação de preços entre as partes. Todas as bolsas são divididas em ações e commodities, que são especializadas e universais.

As maiores bolsas do mundo

bolsa de londres
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O comércio de câmbio de nível internacional está concentrado em três países: na América, na Grã-Bretanha, no Japão. É no território desses estados que se localizam os maiores centros de comercialização de metais não ferrosos. A London Stock Exchange ou London Metal Exchange é um importante centro comercial de alumínio, cobre, estanho e chumbo e níquel. A Commodity Exchange, ou bolsa Comex de Nova York, tornou-se a base das operações com cobre e alumínio, com índices de ações, com ouro e prata. A Bolsa Mercantil de Tóquio frequentemente negocia ouro, platina e prata. A negociação de metais também é difundida em sites menores: na Bolsa de Futuros de Xangai e na Bolsa Brasileira de Mercadorias e Futuros, na Bolsa Mercantil de Nova York Nimex e em alguns outros.

Histórico da LME

Em meados do século XIX, a Grã-Bretanha tinha o status de maior produtor de cobre e estanho. A necessidade de matérias-primas da época era suprida por suprimentos e novas jazidas de metais. O transporte destes últimos por hidrovias determinava os riscos, os navios chegavam ao local combinado com grandes defasagens, o que estimulava um grande spread de preços. Após o surgimento do telefone e do telégrafo, vendedores e compradores começaram a trocar informações e fazer transações antes mesmo da entrega real. Como resultado de um aumento sistemático nas vendas, os comerciantes começaram a se reunir sistematicamente, e uma cafeteria chamada Jerusalem Coffee House foi escolhida como local de encontro. Em 1867, por iniciativa de comerciantes, surgiu a London Non-Ferrous Metals Exchange. Ela começou seu trabalho em 1º de janeiro no edifício Lombard Court. Mais tarde, sua localização foi alterada. Os contratos a termo foram concluídos por até três meses, o que correspondeu ao prazo de entrega do cobre de Cingapura ou Chile para o território do Reino Unido. As especificidades do comércio não mudaram muito desde os últimos séculos. Um círculo desenhado a giz no chão agora tem o formato de um círculo de cadeiras levemente afundado no chão para licitantes iguais.

A história da formação de um moderno sistema de negociação na LME

Bolsa de Metais de Londres
Bolsa de Metais de Londres

No início de sua existência, a Bolsa de Metais Não Ferrosos de Londres servia apenas para negociação de cobre e estanho. Em 1897, foi introduzido o comércio de prata, que foi suspenso em 1914, e depois retomado temporariamente entre 1935 e 1939. O segundo surto no comércio de prata foi registrado entre 1968 e 1989. Chumbo e zinco foram apresentados oficialmente para o comércio apenas em 1920; por motivos ilegais, o comércio foi realizado muito antes desse período. O alumínio e o níquel foram introduzidos em circulação em 1978 e 1979, respectivamente. Neste formato, a Bolsa de Londres para Cobre e Outros Metais tornou-se um centro mundial de comércio de 6 metais. Desde 2000, o contrato LMEX para todos os índices de metais foi introduzido. A metodologia de realização de transações está em constante aprimoramento. Na história da existência da maior organização financeira do mundo, houve contratos de ligas de alumínio e plásticos.

Barômetro de Preços Mundiais

troca de metais não ferrosos em londres
troca de metais não ferrosos em londres

A Bolsa de Valores de Londres é conhecida em certos círculos como um barômetro dos preços mundiais de metais não ferrosos e é a maior instituição financeira de Londres. É aqui que se localiza o centro mundial de comércio de metais preciosos e se forma o custo do cobre e do estanho, do chumbo e do zinco, do níquel e do alumínio. A organização está localizada na Leadenhall Street, 56. Seu registro oficial ocorreu em 1887. A história da organização tem raízes mais profundas que remontam a 1571, durante o trabalho da Royal Exchange sob o reinado de Elizabeth I. A London Stock Exchange tem um capital social de 20 mil libras esterlinas. Os titulares de ações são membros da bolsa que têm certos direitos e podem usufruir das condições estabelecidas na compra de pelo menos 2 ações.

Participantes do intercâmbio

troca de óleo de londres
troca de óleo de londres

A London Metal Exchange está aberta a pessoas físicas e jurídicas. Eles se enquadram em uma das quatro categorias:

  • Dealers com acesso direto ao pregão.
  • Corretores que negociam futuros ou opções em nome de seus clientes.
  • Comerciantes realizando negócios em seu próprio nome.
  • Membros da bolsa que não estão diretamente envolvidos nas operações.

Cada membro da bolsa é eleito por votação aberta. Quem não fala inglês tem acesso limitado ao intercâmbio.

Procedimento de precificação

troca de cores londres
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A London Metal Exchange é onde o preço de muitos metais não ferrosos é formado. No entanto, o processo de precificação não é permanente. As negociações abrem apenas duas vezes por dia, durante os pregões. Eles estão fechados nos feriados e fins de semana. Todas as sessões são realizadas em um grande salão, no centro do qual há quatro bancos, curvados em forma de anel, cada um deles projetado para dez lugares. Estes são locais para membros da bolsa e pessoas autorizadas por eles. A estrutura é chamada de anel ou anel de troca, é o local onde os negócios são feitos. No âmbito de um anel de troca, todas as transações são concluídas para vários metais em ordem de prioridade. Para cada metal, a duração da negociação não excede 5 minutos. A sessão da manhã é considerada a base para a determinação do valor do metal, que se torna a taxa oficial da LME. A sessão da tarde é semelhante à sessão da manhã, mas os preços oficiais após a mesma não são anunciados. O maior número de transações é feito fora da bolsa e 24 horas por dia. Centenas de corretoras em todo o mundo vendem e compram contratos de câmbio, assumindo toda a responsabilidade. Todas as transações são realizadas em lotes, cujo volume mínimo corresponde a 25 toneladas. Um lote de níquel é de 6 toneladas e estanho é de 5 toneladas.

London Fixing

troca de ouro de londres
troca de ouro de londres

A Bolsa de Valores de Londres é onde ocorre o mundialmente famoso London Fixing, ou, em outras palavras, o processo de precificação de metais. O preço do ouro fixado pela Bolsa de Valores de Londres (fixação) reflete a atividade das empresas que controlam o mercado global de ouro. Um círculo limitado de pessoas participa do processo de fixação, que permanece in alterado por um longo tempo. Depois que a Bolsa de Metais Não Ferrosos de Londres anuncia oficialmente o preço do ouro, os preços começam a mudar em todas as outras bolsas do mundo. O valor do metal amarelo reflete o estado da economia global, e é este indicador que se torna o ponto de partida para os analistas em termos de previsão das taxas de câmbio e do custo de diversos minerais no mercado mundial.

Quais oportunidades a bolsa abre?

troca de cobre de londres
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A London Non-ferrous Metal Exchange ou LME (LME) tem por objeto a implementação de contratos com possibilidade de vencimento, a partir do início da negociação e até 90 dias. Os contratos de longo prazo podem ter duração de até 123 meses. A bolsa protege e outorga opções de entrega real condicionadas ao cumprimento do contrato. A London Petroleum and Non-Ferrous Metals Exchange funcionou ininterruptamente desde 1887, exceto no período em que ocorreu a Segunda Guerra Mundial, até 1952. Além dos metais básicos envolvidos anteriormente, o comércio de aço começou em 2008 e cob alto e molibdênio em 2010. Houve um período em que as ofertas de plástico estavam disponíveis, mas isso terminou em 2011. No momento, o volume total de transações concluídas durante o ano é igual a 11,6 trilhões de dólares.

Cotações na bolsa de valores

As cotações da Bolsa de Valores de Londres estão claramente estruturadas, e os metais que estão abertos à negociação estão sujeitos a rigorosos requisitos em termos de qualidade. Todos os dias, a LME fornece relatórios sobre quanto e que tipo de metal está em estoque. Isso determina a alta eficiência da instituição financeira, fabricantes e compradores. O local onde os metais preciosos são negociados, ao contrário da crença popular, não é a Bolsa de Valores de Londres. Ouro, platina e paládio, outros ativos raramente são entregues aos compradores. As entregas reais, se ocorrerem, têm um impacto significativo nos preços. Os serviços LME são mais usados como ferramenta de seguro de risco. A Bolsa de Valores de Londres para Petróleo, Cobre, Platina, Paládio e outros metais preciosos é caracterizada por uma atividade comercial transparente, que determina as tendências de preços de longo prazo e força outros participantes do mercado mundial de metais preciosos a se concentrarem na fixação de Londres. Eles o usam como base para precificar metais em seus segmentos de negócios.

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